为什么仓位管理很重要？

仓位管理是投资的一块敲门砖，是巴菲特的成功秘诀。从字面上来看，仓位管理在股市中指我们所持各只股票占总资金的比例，也就是资金分配。仓位管理关系着你买多少，卖多少的问题。

根据我的经验，仓位管理对投资者有两点很重要的作用：

第一，仓位管理的好与坏，决定了投资者的收益，是否可以在股市中赚钱。假设你和巴菲特同时看重两只好的股票，可口可乐和美国银行。巴菲特持有仓位比例分别为8:2, 而你是2:8。那么决定投资收益率的一个关键因素就是所谓的仓位。再买入之后，各自都会进一步调整仓位，卖出一部分持有的股票，进而扩大投资收益率的区别。

第二，仓位管理是你有效躲避熊市，减少投资损失，规避投资风险。严格来讲，仓位管理决定了你投资的防守强弱。在股市大涨之时，很多投资者不断追涨，不断加仓，而忽略股价上涨带来的风险日益剧增。那么，在股市大跌的时候，就来不及调整仓位了。可见，严格的仓位管理，帮助投资者及时止损，躲过熊市大跌。

总的来说，严格的仓位管理，减少我们在股价下跌过程中的损失，而在股价上涨的过程中，可以增加我们的投资收益。一般来说，我们应该严格坚持几个原则：（1）严格控制资金分配，（2）学会集中下注，但不要孤注一掷；（3）分批下注，分档建仓；只有严格坚持这些原则，我们才能在股市中赚钱，才能在股市中活的更久。毕竟，投资的目的就是获得收益，并最大化收益。

每个人都希望在股市中赚钱，但是不是每个人都能够有这份机遇。努力是我们在生活中对股市的学习与理解，一个人如果不动脑子什么钱都赚不到，所以如果你想在股市中赚钱，你得多思考多学习。那么努力是学习，什么是机遇呢？在股市里机遇就是指标，一个好的指标可以让你更直观的看到股市的走向和对股票的分析。但是好指标却也不是那么好找得，也许很多股民都用过不少指标，但能遇到适合自己指标的人，我想应当是少数。

在这里给大家分享一个我目前认为最适合出手的主图《猎取主升浪》和《买点确认》副图指标，红买绿卖，出现“放心买”“逢低买”等信号，果断入手买入，副图指标出现“撤退信号”及时抛出。下面截图给大家展示一下。

“放心买入”信号

“逢低买入”信号

可能有朋友会问，如果一只个股主副图都出现买点信号，是否是最佳的买入位置，这个当然是正确的

大家可以看到，同时出现主副图指标买入信号的时候，个股涨幅是多么恐怖，在高点还会提示撤退信号，是不可多得的入门性指标。实战：

下面我们来看看该股在出现双买入信号当天的走势

该股10月14号出现撤退信号，今日低开回落

今天的技术分享就这里，希望大家能够有好的收获。股市之路坎坷却也可以寻其道，只要你潜心研究，相信也一定可以在这个市场中得到自己想要的。

仓位管理是为了控制风险，但更重要的是了解公司。比如金字火腿三连板，还能上涨多久？关键在于此因素！

10月11日，一家名为金字火腿的食品制造商被发现在其天猫旗舰店上预售人造肉产品。其产品页面介绍：此人造肉植物肉饼以非转基因大豆等蛋白质制成，具有牛肉的质感和口感，每100g肉饼含有蛋白质11.7g，是一款更适合亚洲人的植物肉。

10月14日早间，金字火腿公告称，经过长时间准备，目前已完成植物肉产品标准备案并取得生产许可证，已经开始生产。随后，金字火腿的股价就触及涨停。到今天，该公司因为预售人造肉已经连续三次涨停板。这人造肉的威力不能小觑啊！

公告强调，本次推出的新产品的销售情况将取决于市场规模和市场认可度，公司尚无法预测对公司经营业绩的影响程度。

同时公告中表示，金字火腿此次推出的植物肉产品，所有成分来自于植物，主要原料是从大豆、豌豆、小麦等植物中提取的植物蛋白，依据肉的生物化学成分与三维构造，采用现代化食品加工技术与装备，精确模拟肉的成分和构造，使其营养组分、口感和风味接近真肉的一种植物基肉类制品(简称“植物肉”)。该产品由公司与美国杜邦公司在中国全资拥有的子公司丹尼斯克(中国)投资有限公司技术合作研发。

?

今年以来，人造肉概念已成为证券市场的热门概念之一。5月3日，人造肉第一股Beyond Meat公司在纳斯达克挂牌上市，当日大涨163%，创金融危机以来最佳IPO首日表现。

人造肉是什么？资料显示，目前人造肉行业主要采取两种技术路线：第一种路线是基于植物蛋白、氨基酸和脂肪，通过人工方式合成肉类相似物，也就是我们通常所说的“素肉”。另一种则是从活体动物身上提取少量干细胞，随后在实验室中培养其成长为肌肉组织的人造?“培育肉”，而Beyond Meat和Impossible Meat就是前者的代表。

受此影响，A股当时多家食品农业相关个股也纷纷大涨。哈高科、双塔食品、大北农等个股一度大涨。据报道甚至卖宠物食品的佩蒂股份、卖中成药的益盛药业、卖金针菇的众兴菌业、卖维生素类产品的新诺威等，也都曾被投资者问询是否与人造肉相关。

随后到9月份，先是双塔食品宣布自己研制出国内首款以豌豆蛋白为原料的素肉月饼。9月6日珍肉(北京)食品在淘宝平台上架了3000份号称是“首款国产人造植物肉”的“珍肉”月饼，售价88元，并在6天内售罄。不过，最终中国人造肉第一股的头衔被预售植物牛肉饼的金字火腿意外抢了去。

不过，概念炒作易，专利技术难。大洋彼岸明星人造肉企业超越肉（Beyond Meat），不可能食物（Impossible Foods）都是生物科技公司，而金字火腿就是个以生产火腿为主的纯食物公司。我们不禁要问这款“金字植物肉”产品科技含量到底高吗？

据金字火腿天猫旗舰店产品介绍栏显示，该款人造肉饼产品以大豆等植物蛋白制成，有牛肉质感和口感，被定位为健身达人、素食主义、养生人群的轻食好伴侣。

?

按照金字火腿在互动平台上所述，其人造肉产品是与美国杜邦公司技术合作生产的。那么，在此次合作中，公司是否具有相关技术或是得到了相关专利？

金字火腿方面人士表示，公司在人造肉方面没有什么专利，“没听说过”，具体以公告为准。

不过，有分析师表示人造肉这种高科技食物产品的门槛并不在专利，而在于可量化的技术成熟度。那么也就意味着，金字火腿本次预售的人造肉产品理论上是有真料的。金字火腿10月14日公告称，公司已经完成植物肉产品标准备案并取得生产许可证，已经开始生产。

虽然人造肉的优点很多，看起来口味也不错，但影响市场份额的最终是产品售价。金字火腿这款人造肉的售价为，包装为4片净含量440g的人造肉饼售价是118元(原价标注为176元)。粗略一算，不含邮费的话，此款人造肉产品500g/134元,比市面上普通的牛排产品500/45元的价格要高近3倍。对于大多数价格敏感的中国肉类消费者而言，目前的人造肉似乎只能是个小众产品。不过，随着人造肉技术的发展突破带来成本的大幅降低后，人造肉或许才能真正摆上中国普通消费者的餐桌。

风险提示：投资有风险，入市需谨慎，文中所提板块、个股均只作为逻辑分析与技术交流之用，不作为操作建议，据此操作风险自担！

仓位管理的重要性直接体现在风险控制上，没有好的仓位管理，就不能有效的把风险控制在合理的范围内，股票操作中择时择股很重要，但仓位管理同样重要，比如满仓一只个股一旦遭遇黑天鹅事件，本金将遭受重大损失，很难翻身，另外当市场趋势向下，特别是熊市来临时仓位控制尤为重要，很多散户就是在熊市开始时依然满仓最终被深套，巴菲特说过，股票投资有三条，一是保护本金，二是保护本金， 三是记住前面两条，而仓位管理就是对本金保护的最有效方式！

仓位管理是投资的一块敲门砖，是巴菲特的成功秘诀。从字面上来看，仓位管理在股市中指我们所持各只股票占总资金的比例，也就是资金分配。仓位管理关系着你买多少，卖多少的问题。

根据我的经验，仓位管理对投资者有两点很重要的作用：

第一，仓位管理的好与坏，决定了投资者的收益，是否可以在股市中赚钱。假设你和巴菲特同时看重两只好的股票，可口可乐和美国银行。巴菲特持有仓位比例分别为8:2, 而你是2:8。那么决定投资收益率的一个关键因素就是所谓的仓位。再买入之后，各自都会进一步调整仓位，卖出一部分持有的股票，进而扩大投资收益率的区别。

第二，仓位管理是你有效躲避熊市，减少投资损失，规避投资风险。严格来讲，仓位管理决定了你投资的防守强弱。在股市大涨之时，很多投资者不断追涨，不断加仓，而忽略股价上涨带来的风险日益剧增。那么，在股市大跌的时候，就来不及调整仓位了。可见，严格的仓位管理，帮助投资者及时止损，躲过熊市大跌。

总的来说，严格的仓位管理，减少我们在股价下跌过程中的损失，而在股价上涨的过程中，可以增加我们的投资收益。一般来说，我们应该严格坚持几个原则：（1）严格控制资金分配，（2）学会集中下注，但不要孤注一掷；（3）分批下注，分档建仓；只有严格坚持这些原则，我们才能在股市中赚钱，才能在股市中活的更久。毕竟，投资的目的就是获得收益，并最大化收益。

仓位管理是资金管理的一部分这里分享一部分：正如前面所说，只要我们的预测准确率明显高于，甚至不明显低于随机买卖，就有机会在长期交易中获利。但现在的问题是，既然无法预测下一次交易是否能够成功，又怎样确定要投入多少资金呢？

一般来说，一次完整的交易包括分析预测、制定计划、试盘/建仓、加仓、减仓和平仓。趋势刚刚出现的时候往往上涨速度缓慢，因为此时市场观点还存在分歧（这也就是为什么艾略特指出第三浪永远不会是最短的一浪），我们只能试探性地少量买入，以防止判断错误而导致重大亏损。当趋势逐渐明朗的时候，价格将以更快的速度上涨，而我们前面少量买入的头寸也已经略有盈利，此时可以大胆地加重仓位，以便在上涨过程中迅速扩大利润。当价格上涨到一定程度时，获利回吐的压力渐渐增大，多空双方力量差异再次缩小，此时应当逐步减仓，以避免趋势突然逆转吞噬我们此前的大部分利润。

可见，仓位控制就是根据行情变化及时调整留在市场中的那部分资金，以便扩大利润和降低风险。在实际操作中，我们可以通过以下几种方法控制仓位：

1、稳健型

稳健型就是根据对行情的判断，在趋势初期和末期投入较少资金，在趋势中段，也就是一般投资者最容易把握的行情中投入较多资金。例如，我们可以将资金分为10份，按照2-3-3-2或3-5-2这样的比例逐步建仓。

2、激进型

如果投资者对自己的判断信心十足，并且收益预期较高，那么就可以在趋势初期投入较多资金，以把握住大部分行情，使收益最大化。例如，按照4-3-2-1或5-3-2这样的比例逐步建仓。由于每次建仓的数量少于上一次，所以这种建仓方法又被称为金字塔△形方法。

3、固定金额法

如果投资者认为自己对趋势的把握能力较差，或者没有过多精力观察行情发展，就可以采取这种较为简单的建仓方法。也就是每次投入固定比例的资金，如三分之一或四分之一。

选时、选股固然重要，但我觉得区分老司机和新菜鸟，主要还是看仓位管理。

动不动看中的股票一把梭，看起来很酷，实际背后蕴藏的风险很大。

当年昌九生化遭遇“黑天鹅”时连续11个一字跌停，重庆啤酒9个，今年的退市欣泰11个，另外去年股灾期间停牌的一些股票，复牌后连续5个一字跌停的也不少，如果全仓持股，跑都跑不掉，会遭受巨亏。

2008年金融危机时的铜期货，连续五个跌停，虽然第三个一字跌停时开过板，但因为期货的杠杆作用，如果满仓，开板时已经基本亏光，要是多犹豫下（重仓很容易导致动作变形），第二天强平反过来会欠期货公司一身债。

如果我们在市场的时间足够长，这种极端情况总有天可能遇到。很多时候，这种损失就是致命的。

因为不管以前盈利多少，翻了多少倍，资金清零的速度都一样，只需要亏一个100%。或者只要遭遇一次腰斩，几个月甚至一两年的利润便短时间内全部回吐。

因此，必须通过仓位管理，来避免这种辛辛苦苦好多年，一夜回到解放前的情况。不然我们在股市赚再多、再久，最后都可能是竹篮打水一场空。

还有一种情况，就是看中一个股票，账户刚好还剩下多少钱就买多少钱的，这也不可取。太随意太儿戏了，完全是脚踩西瓜皮。

一个股票买多少仓位，取决于交易者每次最多愿意亏损多少资金。比如每次最多愿意总资金损失5%，而平常是每个股票买入后跌10%（一个跌停板的价位）止损离场，那么每个股票每次最多就只能买半仓，而不是全仓。

当然，我并不建议一次交易损失总资金5%这么多。这样的话，只要遭遇4次失利，本金就会损失20%，再扳回来就要赚25%。如果做错6到7次，就得盈利50%才能扳回本金，这对资金和信心的打击实在太大。

另外这样一旦遇到“黑天鹅”、极端情况，损失可能远远超出想象，对本金根本无法实现有效的保护。

别以为买错6到7个股票这样的情况不容易发生，行情不好的时候，连续几单下去都打水漂很正常。何况人霉起来，喝凉水都会塞牙缝。

一般业内比较认可的，是每次交易对本金带来的损失控制在2%左右（业余交易者损失可以稍微大一点）。也就是说一个股票，买五分之一的仓位相对比较舒服，可以大致取四分之一到六分之一这样一个区间。

有人说，我每次交易损失尽量控制在0.5%或者0.2以内不是更好？这样当然好，但是会持有太多数量的股票，那么你到底把自己定位为基金经理呢，还是杂货铺老板？

仓位管理的核心原则，是不要让自己在单笔交易中亏太多的钱，也不要明明抓住一个大牛股却对总资金增加贡献太小。不能太集中也不宜太分散。

是不是看起来很简单？但坚持这样做下去难度不小。毕竟人的本性里包括贪婪，骨子里都有一把赚足的冲动，仓位控制的背后是情绪控制。

不过不管再难，也请大家坚持。仓位管理是长期存活市场，获取稳定盈利的重要前提。

建立适合自己的投资框架和风格，学会仓位管理、学会风险控制，是投资者走向成熟的标志之一。很多股民在股市中长期亏损并不一定是因为遭遇了熊市，大多数时候是因为自己没有控制好风险，熊市满仓或者踩雷，没有考虑轻仓或者清仓，判断失误导致深套又消极面对不处理，最后结果就是损失惨重甚至黯然撤离股市。

合理的仓位管理，其目的只有一个：帮助你抵御市场的风险，平滑你的持仓成本。资本市场是一个吃人不吐骨头的老虎，风险无时无刻存在，过于悲观固然不可取，但过于乐观更加不可取，如何抵御这些看不见的风险，做好仓位管理则是有效应对这些风险的法门之一。

其次，如何合理做好仓位管理？论你多么看好一只股票，也不要一笔过满仓，应留有充足的子弹，逐级加仓，无视小跌，大跌大买，暴跌暴买。只有这样才能有效大大平滑你的持股成本，为未来的盈利做好充分准备。短期股价运行毫无规律可言，任何散户都没办法准确预测走向，买入前必须做好下跌的准备，留有充足的资金分步抄底，这样才不至于把自己陷入“遇股价大跌而手忙脚乱”的境地。

再次，一般散户资金有限，精力有限，实不适宜过于分散投资，一般散户适当地投资2―3只股票即可，如果有把握，只投资一只股票也未尝不可。大资金出于规避风险和策略需要，姑且大范围分散投资，这不是一般小散户学习的模式。在这一点上，作为一枚散户的仓位管理与拥有大量资金的机构的仓位管理是两种完全不一样的概念，切记……切记……。

最后说一说仓位管理的最后一点，关于“融资”，通俗地说，就是所谓的借钱投资。借钱投资是一把双刃剑，虽然可以放大盈利，但也可以大幅加大亏损。作为一枚有幸经历几轮牛熊的老股民，我见证了资本市场的无情，见证了人性的贪婪，许许多多借钱炒股的人，几夜之间，乃至一夜之间，一生的财富就此灰飞烟灭，甚至破产跳楼。这里不得不说，请一定慎重使用杠杆投资，没有足够多的经验积累，没有足够的偿还贷款能力，没有足够的把握，请不要融资炒股。当然，若果你自认为自己有充分的能力去驾驭“融资”，那么就好好利用融资为你创造更多的财富吧！但也要记住一点，融资只能作为最后杠杠手段，是你的仓位管理最后的守门员，不出手则已，出手要必中。

仓位管理是对本金的一种保护，仓位虽然会直接与你的收益挂钩，于此同时，收益与风险也是对等的，你想获得更大收益的同时，就意味着你需要承担更大程度的风险。

因此，在操作中，没有百分百的把握，轻仓操作才是最佳选择。

仓位管理的作用一是分散投资，二是控制风险。

假设你有100万，平均投资了5只股票，分属不同的行业，那么如果某个行业暴雷的时候会影响到全行业的股票，不巧也影响到你持有的了，但是只是你 20%的仓位，不会严重影响你的股票组合。 这是第一种分散风险

第二种，假设你还是有100万，平均投资5只股票，在大盘向好的时候多配置仓位，大盘下跌的时候少配置仓位，而不是任何时候都满仓干

仓位管理，是投资者成功的关键。

股票的上涨下跌循环往复，有一定的周期性，股价涨跌遵循最小阻力路径，过度的上涨和下跌，转折概率加大，靠近转折的可能点就应该减低仓位。在转折点附近风险仍然较大，开仓宜逐步试仓，找到最小阻力方向后再加大仓位。

政治、经济的大环境，大盘大势的大环境，其状况，是个股仓位的的重要参考。大环境好，则股票持仓仓位大。大环境差，则减少股票仓位尽量持币。